El objetivo de adquisición australiano Caltex recibe una oferta rival del grupo británico EG

Por Paulina Durán, Sonali Paul

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SÍDNEY (Reuters) - Caltex Australia Ltd CTX.AX dijo el miércoles que el grupo británico EG ha ofrecido comprar la tienda de conveniencia, la gasolinera y la refinería, rivalizando con la oferta dos veces mejorada de 8.800 millones de dólares australianos de la canadiense Alimentation Couche-Tard Inc. ATDb.TO.

EG Group ofreció 3.900 millones de dólares australianos (2.610 millones de dólares) en efectivo por el negocio de tiendas de conveniencia de Caltex y acciones separadas en una nueva empresa cotizada de infraestructura y refinería formada por los activos restantes de Caltex, dijo la firma australiana en un comunicado sin revelar la valoración total de la oferta.

El portavoz externo del Grupo EG no estuvo disponible para hacer comentarios fuera del horario de oficina.

La oferta del minorista británico llega inmediatamente después de una oferta en efectivo mejorada de 8.800 millones de dólares australianos la semana pasada por parte de Couche-Tard, que el grupo canadiense dijo que era definitiva en ausencia de una propuesta superior.

Las acciones de Caltex subieron un 0,93% a 34,82 dólares australianos el miércoles, aún por debajo de la oferta en efectivo de 35,25 dólares australianos por acción de Couche-Tard, lo que indica dudas de los inversores sobre la certeza del acuerdo.

"Creemos que en esta etapa Couche sigue en el palco, pero parece que a esta situación le queda mucho por hacer", dijo el analista de investigación Ben Wilson de RBC Capital Markets en una nota a los clientes.

Morgan Stanley estimó que la oferta de EG Group podría valer entre 29,32 dólares australianos y 39,77 dólares australianos por acción, dependiendo del múltiplo asumido para los negocios de refinación, combustibles e infraestructura.

"La oferta de EG Group permitiría a los accionistas mantener la exposición al negocio de F&I, que ha estado creciendo y es una plataforma para el crecimiento internacional", dijo Morgan Stanley en una nota.

"Por otro lado, también ofrece exposición al refino, que es muy cíclico y difícil de valorar".

Los analistas de Credit Suisse dijeron que "no estaba claro" si la oferta de EG Group era superior a la de Couche-Tard, y que se requería una evaluación de expertos independientes de las dos ofertas dadas las diferentes estructuras de las propuestas.

EG Group, de propiedad privada, entró en Australia en 2018 con la adquisición de las gasolineras WOW.AX del operador de supermercados Woolworths Group por 1.700 millones de dólares australianos.

La empresa separada propuesta por EG, denominada Ampol, cotizaría en la Bolsa de Valores de Australia e incluiría el negocio de infraestructura y combustible existente de Caltex y las operaciones comerciales y de transporte internacional.

Según el acuerdo, los accionistas recibirán alrededor de 15,62 dólares australianos en efectivo y una acción de Ampol por cada acción de Caltex que posean, dijo Caltex.

El pretendiente ha indicado que también consideraría comprar hasta el 10% de Ampol por una contraprestación adicional en efectivo, dijo Caltex en un comunicado.

A principios de esta semana, Caltex dijo que permitiría a Couche-Tard realizar una diligencia debida adicional, después de que la firma canadiense elevara su oferta de compra.

Couche-Tard, con sede en Quebec, aumentó su oferta en efectivo en un 2% a 35,25 dólares australianos por acción en un último intento de influir en la refinería de petróleo y la empresa de tiendas de conveniencia, después de que surgieran informes sobre el interés de EG Group en la compañía.

La oferta de EG permite a Caltex continuar pagando dividendos antes de que se implemente el acuerdo y pagar un dividendo especial totalmente franqueado a los accionistas para distribuir los créditos de franqueo restantes.

Caltex dijo que su directorio estaba considerando la propuesta de EG.

Información de Paulina Duran en Sydney, Sonali Paul en Melbourne y Rashmi Ashok en Bangalore; Edición de Shailesh Kuber y Christopher Cushing

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